В условиях нестабильной, высокой инфляции и меняющейся ключевой ставки многие инвесторы задумываются: как сохранить и приумножить капитал? Один из подходов — вложение в долгосрочные облигации федерального займа,такие как облигации ОФЗ 26248 и 26238. В статье мы рассмотрим пример одной из стратегий зработка на ОФЗ с долгим сроком погашения, которая не зависит от уровня ключевой ставки, а поможет извлечь максимум прибыли при любых ее значениях.
Суть стратегии
Инвестор приобретает длинные ОФЗ (от 10 до 15 лет) в период высокой ставки ЦБ и просто… ждёт. Купоны регулярно реинвестируются, а эффект от возможного снижения ставки проявится в росте стоимости бумаг. Даже в неблагоприятных сценариях ОФЗ обеспечивают стабильный доход. Инвести
А вот пример подробной стратегии и действий инвестора:
- Выбор выпусков. Инвестор выбирает облигации с длинным сроком до погашения — например, ОФЗ 26238. Эти бумаги особенно чувствительны к изменениям процентных ставок и могут резко вырасти в цене при их снижении
- Покупка на просадке. Лучше всего покупать ОФЗ в период, когда ключевая ставка находится на высоком уровне. Это означает, что цена облигаций снижена, а их эффективная доходность выше
- Реинвестирование купонов. Все купонные выплаты не тратятся, а повторно вкладываются в те же или аналогичные облигации. Это усиливает эффект сложного процента и существенно увеличивает общий капитал на горизонте 10–15 лет. А если еще применить оптимизацию на налоги с купонов по облигации, то в таком случае можно прибавить к доходности несколько процентов в год!
- Выдержка и дисциплина. Инвестор сохраняет позиции независимо от краткосрочных колебаний рынка или изменений риторики ЦБ. Ключевая задача — не паниковать и следовать стратегии, даже если рынок временно идёт против.
- Регулярная корректировка. Раз в год или при изменении макроэкономических условий инвестор пересматривает распределение между выпусками, но не отказывается от стратегии в целом. При необходимости — доливает средства.
- Диверсификация и защита. Небольшую часть портфеля можно оставить в банковских депозитах или коротких ОФЗ для обеспечения ликвидности. Это снизит риски и сделает портфель более устойчивым
Основная идея заключается не в том, чтобы заработать иксы, а чтобы получать стабильный купонный доход. Именно для этой цели сейчас идеально подохдят длинные ОФЗ
Три сценария инфляции
- Основной — пик инфляции в 2025-м, затем замедление. Как раз то, что мы начали наблюдать в июне 2025 года, когда ЦБ снизил ставку с 21% до 20%
- Упорно высокая инфляция — ставка остаётся на уровне около 20% дольше чем год другой
- Гиперинфляция — маловероятный, но рискованный сценарий с резким ростом ставки выше 35%
Почему именно ОФЗ 26238 и 26248?
- ОФЗ 26238: упавшая цена даёт высокий потенциал роста при снижении инфляции.
- ОФЗ 26248: стабильный высокий купон, меньшая волатильность.
Прогноз доходности (15 лет, вложили 500,000 ₽, с реинвестированием кувонов)
В качестве примера расчетов возьмем таблицу с портала по управлению личным финансовым капиталом
В примере вкладываем 500 000 рублей
Вывод
ОФЗ позволяют гибко подстроиться под любой сценарий инфляции. При разумной диверсификации и реинвестировании купонов они становятся мощным инструментом формирования капитала на долгий срок.
Подробный анализ с детальными расчетами для всех сценариев поведения ключевой ставки можно например посмотреть на портале PiggyBoom.ru. В целом, расчеты, приведенные в статье показывают, что при любом развитии ситуации со ставкой — можно как минимум не потерять свои сбережения.
